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短债基金异军突起成投资者新宠,银行理财师:收益仍有下行空间,此时配置或是好时机

今年以来,短债基金异军突起,成为固定收益市场中表现亮眼的一大品种,基金公司纷纷布局,此类产品的数量与规模大幅增长。工行杭州分行理财师表示,短债收益率仍有下行空间,此时或是配置短债基金较好的时间窗口。
2018-12-12 09:48:35  来源:浙青网-青年时报  作者:陈文婧 陶滔滔   编辑:孟泓颖

短债基金异军突起成投资者新宠,银行理财师:收益仍有下行空间,此时配置或是好时机

网络图

流动性可媲美货币基金 风险相对可控

短债基金,因投资的债券期限短而得名,它主要投资银行间的债券市场,不投资股票。因此,它兼具债券基金和货币基金的优点,收益高于货币基金,同时,流动性又可以与货币基金相媲美。
据工行杭州分行理财师介绍,短债基金与普通债券基金是有区别的:两者的不同,主要体现在投资组合的“久期”方面。“久期”,是指债券持有者收回其全部本金和利息的平均时间。一般而言,债券的“久期”越长,债券价格的波动越大,利率风险越大,其所对应的收益也会越高。目前,基金公司发行的短债基金,通常是指剩余期限不超过三年的债券资产。
据了解,由于短债基金不投资股票等风险等级较高的标的,风险相对可控。据金融数据和分析工具服务商Wind数据显示,2018年之前成立的15只中短债基金今年前三季度的收益率均在3%以上,平均收益率为4.09%。
当然,这并不代表短债基金没有风险。业内人士表示,它属于债券基金,也会受到利率等因素的影响,也有可能面临本金的亏损。但其长期平均的预期收益和预期风险均高于货币基金,低于股票基金和普通债券基金。

现阶段投资不错的选择 选时和选人都很重要

“短债基金也许是现阶段一个不错的投资选择。”工行杭州分行理财师表示,一方面,在目前大部分权益类基金收益为负的环境之下,它可以弥补货币基金和普通债基的空白;另一方面,自从今年4月27日《资管新政》落地之后,传统保本产品挤出,理财收益率不断下行,短期限产品供给受影响,它可以满足投资者对高流动性、低风险产品的需求。
那么,对于普通的投资者而言,短债基金应该怎么选?工行杭州分行理财师表示,只需做两件事:选时和选人。选时前面已经说过,目前短债基金的收益水平和上升空间仍处于较为有利的位置。至于选人,基金经理是一个非常重要的因素。“例如,目前正在工行代售的华夏中短债是明星基金经理刘明宇,管理华夏鼎茂今年以来收益达到8.6%,同类排名5/308;近一年回报9.08%,同类排名5/301,获评近一年银河证券五星评级。相对来说,基金的业绩实则是人的业绩,业绩不仅能够看出基金经理的投资风格,也可以看出他所在基金公司的总体投研实力。”
据悉,华夏中短券发行期至12月21日,目前在工行深受欢迎。上述理财师表示,该产品封闭期内将以存款、回购以及交易所利率债为主,封闭期后将精选AAA级优质资质个券,杠杆控制在120%左右。组合“久期”控制在1年以内,会保持较好流动性。感兴趣的市民可以到工行网点,咨询客户经理。

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